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海通期货:交易内参早知道 (含部分品种日评)20190108

来源:http://www.591huan.com 责任编辑:凯时国际娱乐 更新日期:2019-01-18 18:31

  关注“海通期货”最贴心的财富管家行业新闻国内商品期货夜盘多数上涨,PTA涨逾1.5%。焦炭、卓达新材授予美国企业产品代理权正式进入北美市场。动力煤分别收涨0.13%、0.21%,焦煤收跌0.04%。铁矿石收涨,0.79%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.37%、0.47%

  国内商品期货夜盘多数上涨,PTA涨逾1.5%。焦炭、动力煤分别收涨0.13%、0.21%,焦煤收跌0.04%。铁矿石收涨,0.79%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.37%、0.47%。橡胶收跌1.11%,沥青收涨0.14%。

  惠誉:未来几年,全球铜市场将持续供应不足,因为受中国电力和基础设施行业以及电动汽车产量增长的推动,全球铜消费量增速将继续超过供应增速。

  欧盟数据:2018年7月1日到12月30日期间,2018/19年度欧盟软小麦出口量约为803万吨,比去年同期的约1093万吨减少27%。

  钢铁:1月7日黑色板块整体偏强运行,螺纹期价和铁矿期价偏强,远月强于近月。螺纹钢期价7日日盘震荡走强,由于央行定向降准,释放资金,提振市场对于远期宏观悲观情绪的修复,螺纹钢期价远月走势强于近月。7日钢材现货市场成交较好,7日唐山钢坯出厂价上升60元/吨至3360元/吨,上海螺纹上涨30元/吨至3810元/吨,北京螺纹下跌10元/吨至3690元/吨,上海热卷维持3620元/吨。螺纹钢社会库存和钢厂库存进一步开始堆积,后期会逐渐开始季节性库存堆积,本周螺纹产量由于环保趋严和钢厂检修而下降,库存累积幅度也低于历史同期。江苏徐州钢厂开始逐渐复产,会进一步增加市场产量,下游需求走弱,钢材现货价格承压运行,期货价格由于央行降准对于远期悲观宏观修复而震荡走强,关注冬储进展情况。

  铁矿石:7日铁矿期价跟随螺纹反弹。近期虽然部分钢厂对铁矿有补库需求和徐州复产导致短期之内铁矿石在跟随螺纹钢期价变化下更加强势;但是澳洲巴西发货发货量均明显回升,在钢厂对铁矿石补库结束后,谨防铁矿石基本面会有所走弱。

  焦炭主要逻辑:焦炭市场仍处于供应偏宽松的状态,焦炭生产保持高位稳定,而下游多数钢厂高炉开工有受限情况,焦炭采购量保持低位,且近期暂无冬储补库计划;贸易商近期对市场仍有悲观预期,暂无囤货计划,导致焦炭需求持续低位运行,短期来看,焦炭市场或维持弱势运行。7日,焦炭1905合约震荡偏强运行,截至收盘,1905合约价格为1964元/吨,涨幅约为0.8%。持仓方面,7日焦炭1905合约多空单均有增仓,十大主力持仓中,多头方面仅国泰君安、中信期货和广发期货为减仓,空头方面国泰君安、浙商期货、中信期货和永安期货为减仓,总体来看,十大主力累计净空单增至为1万余手。后期预计焦炭1905合约大概率以震荡为主。

  焦煤主要逻辑:临近春节,煤矿以保安全为主,炼焦煤产量受限,整体供应处于偏低水平,主焦煤销售稳定,近期部分焦企考虑矿方节前放假有增加采购量的计划,这将在短期内支撑主焦煤价格。而配焦煤方面,矿方库存整体仍处于偏高状态,销售压力较大,焦企近期未有明显采购计划,因此配焦煤市场或维持偏弱运行。7日,焦煤1905合约行情较焦炭更为乐观,全天呈明显上升趋势,截至收盘,1905合约价格为1195元/吨,涨幅约为0.8%。持仓方面,7日焦煤1905合约十大主力持仓均有减少,多头方面仅华泰期货、兴证期货和一德期货为增仓,空头方面中辉期货、国泰君安和永安期货为增仓,总体来看,焦煤1905合约累计净空单减少为1000手左右。预计焦煤1905合约震荡运行为主。

  7日,PTA主力合约TA905高开窄幅震荡,收盘较上一交易日收盘上涨8元,涨幅0.14%,报5842元/吨,全天成交量166.9万手,持仓大幅减少1.07万手至96.6万手。

  现货方面,PTA现货市场价格小幅上涨,CCF内盘报价6175元/吨,较上一交易日上涨55元,CCF外盘报770美元/吨,较上一交易日持平。7日PX继续大涨,加工差达到530美金,PTA现货加工利润小幅收缩至840元/吨高位左右。下游来看,江浙涤丝产销尚可,产销平均估算在80%附近。

  7日,宏观利好兑现,TA高开震荡,收盘小涨。从PTA供需基本面看,PTA高加工差下开工负荷维持高位,下游聚酯减停产逐渐落实,PTA供应逐渐转向宽松。从产业链估值来看,原油估值中性偏低,PX高加工差尚可维持,PTA估值中性偏高,聚酯原料端整体有企稳回升迹象,但聚酯端涤丝库存仍然较高,报价维稳为主,随着原料端价格上涨,POY现金流压缩程度增加。目前PTA供需逐渐宽松,聚酯工厂接受高原料价格的意愿不强。短期看PTA成本端尚有支撑,但向上受到长丝价格跟涨乏力压制,短期或偏强震荡。

  7日,乙二醇震荡收跌,收盘较上一交易日收盘下跌19元,来招聘的企业一半以上是浙大学生办的跌幅0.37%,报5133元/吨,全天成交量22万手,持仓增加2.15万手至16.7万手。远月合约EG1909收盘较上一交易日持平,收盘报5101元/吨。

  现货方面,乙二醇现货市场价格上涨,CCF内盘报价5220元/吨,较上一交易日上涨60元,CCF外盘报627美元/吨,较上一交易上涨9美元。

  7日, EG主力小幅下跌。从基本面看,EG整体库存中性偏高,现货流通充裕,下游需求进入淡季,当前EG现货基本面偏弱。从中长期来看,EG供应过剩的压力始终存在,策略上采取逢高抛空,但目前EG价格已经接近部分煤制成本线,短期内跟随油价偏弱震荡。TA基本面好于EG,EG多作为空头配置对冲产业风险,短期上涨高度受限。现货端过剩格局已经显现,近期期现基差以收缩至平水附近,月间可能走出升水格局,操作上考虑6-9反套。

  7日苹果期货低开低走,继续小幅收跌,1901合约报收10440元/吨,下跌262元,7日暂无交割配对;1905合约报收10615元/吨,下跌-125元,跌幅1.16%,7日成交量较昨日增加3.82万手至32.3万手,持仓量较上一交易日增加1.5万手至28.3万手。新合约1910昨日报收7601元/吨,收涨0.04%,新合约代表的是明年新季苹果的产量情况,目前基本面完全真空,成交量较小,期价窄幅震荡,不建议操作。现货情况,山东产区整体行情稳定,包括沂源等多个产区客商已经提前开始准备春节货源,价格稳定。西部多个产区果农统货,随着交易进行,整体质量下滑明显,导致主流价格出现滑落,幅度多在0.20元/斤左右。但优质好货还是好价格,。

  近期的盘面连续下挫或与1月合约多头接货意愿不强有关,市场消息称,虽然前三个合约交割配对数不少,但仓单注销不多,仓单买方倾向于持有仓单抛向远月盘面,导致远月面临较大的仓单压力;另一方面,现货商备货更倾向于从产地直接拿分拣好的货,接交割品还要进行二次包装分拣,两方面因素导致多头接货意愿不强,期价连续下挫。基本面来看,整个12月去库存速度不及预期,无论是走货量还是走货速度,都低于往年平均水平,目前元旦节备货结束,客商采购需求减弱,整体走货略有放缓,产区价格维持平稳,后期应关注春节以及清明两个节点的出货情况。替代品方面,元旦期间广西地区发生低温冻害天气,当地砂糖橘受灾,但今年柑橘类丰产,且柑橘类消费时间较短,并不能对苹果消费造成长期影响。减产导致的库容比远低于去年同期已坐实,果商挺价惜售的情绪普遍,偏向赌明年行情,春节前降价抛售的可能性不大,k8凯发官方手机版,现货价格支撑仍在,向下动力不足。目前盘面看空情绪较浓,价格底部取决于资金看空的力度,谨慎观望为主。

  由于沥青自身基本面良好,原油继续上涨,沥青继续上行。7日主力合约BU1906涨72至2770元/吨,涨幅为2.7%,当日成交77.5万手,持仓量减少6774至54.2万手。前十大持仓会员中,永安期货、中信期货和申万期货减少净空头寸,方正中期和海通期货减少净多头寸。

  部分炼厂沥青价格继续有所下调,7日茂名石化70号和90号沥青降150至3400元/吨,带动华南地区价格区间降至3100-3150元/吨。当前冬储需求尚未释放,北方需求平淡;南方大部分地区近日有降水天气,需求端较弱。炼厂出库仍有压力,沥青价格有进一步调降可能。

  原油继续反弹,带动能化板块走强,沥青成本端支撑上移。美国EIA周度原油库存增加0.7万桶,超过预期和前值。汽油和精炼油库存大幅增加。美国12月非农就业人口为31.2万,大幅好于预期。近期美国就业数据表现强劲,美联储态度由鹰转鸽,对美股形成提振,原油需求端担忧暂缓。而当前处于OPEC减产执行期,供应相对收紧,原油有继续走强可能,有望带动沥青再度上行。